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MEDA est un leader mondial reconnu dans le domaine de l’investissement à impact, de la finance mixte et des programmes basés sur le marché qui aident des millions de personnes dans le monde à réaliser leurs aspirations économiques et sociales.
Le MEDA Risk Capital Fund (MRCF) est une réserve d’actifs d’investissement appartenant à MEDA. En investissant dans des petites et moyennes entreprises (PME) et des fonds viables sur les marchés en développement, MEDA s’efforce de soutenir le progrès économique des communautés exclues, à faible revenu et défavorisées, notamment les femmes et les jeunes.
Le rôle critique et le besoin de capitaux d’investissement dans les marchés en développement ne font que croître. En 2018, l’extension des investissements de MEDA a bénéficié à plus d’un million de ménages et plus de 90 000 femmes, hommes et jeunes ont participé aux programmes de MEDA. Depuis ses investisseurs fondateurs en 1953 jusqu’à la création de MEDA en tant qu’entité à but non lucratif en 1973, MEDA s’est adapté aux tendances du marché et à la nature évolutive de l’investissement de capital-risque dans les marchés en développement.
* Données provenant des rapports de l’EF2021
MEDA est expérimenté dans la structuration de partenariats financiers mixtes qui permettent à différents types de capitaux d’atteindre des objectifs commerciaux et d’impact. Un des premiers leaders en matière de financement mixte, MEDA s’est associé au gouvernement du Canada en 2013 pour tester l’utilisation du financement concessionnel afin de lever des capitaux privés pour des investissements liés au développement dans le capital-investissement et le financement du commerce. Un aspect essentiel de ces partenariats est la fourniture d’une assistance technique aux fonds et aux PME pour soutenir la réalisation des objectifs de développement durable.
MEDA développe des forfaits d’assistance technique sur mesure, fournissant des services directement aux fonds et aux PME en matière d’investissement dans une optique de genre, d’intégration de l’environnement, du social et de la gouvernance (ESG) et de mesure et de gestion de l’impact. En s’associant à plus de 20 gestionnaires de fonds et 37 entreprises dans 21 pays, MEDA a soutenu l’amélioration des performances et de l’impact des entreprises, y compris le développement de trousses à outils révolutionnaires comme le cadre d’intégration de l’égalité entre les sexes.
Les investissements de MEDA ont pour objectif final de contribuer à la réduction de la pauvreté en soutenant la croissance économique locale, en créant des emplois et des conditions de travail décentes, et en promouvant l’égalité entre les sexes, l’environnement et le changement climatique.
Pour soutenir les investissements et les projets, MEDA développe des programmes d’assistance technique qui servent directement les fonds et les PME ou renforcent la capacité des partenaires locaux à le faire. L’assistance technique peut prendre la forme d’un accompagnement des gestionnaires de fonds d’investissement, de la gestion de programmes de subventions défi pour les PME, de formations sur les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et de l’intégration de l’égalité entre les sexes. Les initiatives de MEDA combinent également l’investissement avec d’autres activités de projet pour accélérer le développement des chaînes de valeur, l’entreprenariat des femmes, l’agriculture résiliente face au climat et l’emploi des jeunes.
Le MRCF offre une approche d’investissement flexible et agile pour garantir un impact à long terme grâce aux quatre caractéristiques suivantes :
Le MRCF est intégré à la structure organisationnelle caritative de MEDA. Contrairement aux véhicules d’investissement classiques qui maximisent les rendements pour les actionnaires, la structure du MRCF donne la priorité aux intérêts des parties prenantes et à l’impact ESG. Le MRCF est régi par un conseil distinct composé de chefs d’entreprise qui soutiennent le travail de MEDA. Le conseil d’administration assure la surveillance, la gestion des risques et approuve les investissements et les sorties, en veillant à ce que MEDA prenne des décisions d’investissement conformes à sa mission.
Alors que le personnel de MEDA participe à la recherche et à la recommandation d’entreprises à investir et à la conception de l’assistance technique, MEDA utilise une société de gestion d’actifs tierce pour s’assurer que les transactions sont soumises à un contrôle préalable et à un suivi financier rigoureux et objectif. C’est Sarona Asset Management qui joue actuellement ce rôle.
MEDA lève la majorité de son capital auprès d’investisseurs alignés sur les valeurs. Le capital du MRCF est constitué à parts à peu près égales de dons financiers, de bénéfices non répartis et de billets à ordre à faible taux d’intérêt. Ce type de « capital non grevé » donne à MEDA toute latitude pour décider comment et dans quoi il investit. Par conséquent, MEDA joue un rôle unique en tant qu’intermédiaire, mettant en relation les donateurs et les investisseurs avec le secteur privé afin de promouvoir les investissements basés sur le marché pour aider à atteindre les objectifs de développement durable.
MEDA cherche à améliorer les résultats en matière de développement obtenus par les fonds d’investissement et les PME par le biais d’évaluations, de renforcement des capacités, de formations, de subventions et de l’introduction de méthodologies, d’incitations, d’outils et de technologies appropriés. Par exemple, MEDA applique le Cadre d’intégration de l’égalité entre les sexes (IEG) avec les intermédiaires du financement du commerce pour intégrer l’investissement dans une optique de genre dans leurs politiques et pratiques d’investissement, y compris la promotion de l’amélioration de l’égalité entre les sexes dans leur portefeuille pour la croissance et l’impact des entreprises.
En plus des caractéristiques clés du modèle MRCF, les qualités suivantes sont essentielles au processus d’investissement de MEDA pour maximiser l’impact.
Investir dans des PME et des fonds à fort impact pour promouvoir une croissance durable et équitable.
Un processus d'investissement qui évolue à la vitesse de nos entrepreneurs
Une approche d'investissement qui évolue avec le contexte mondial en mutation rapide
Un fonds perpétuel réinvestissant le capital et les retours sur investissement à perpétuité
MEDA adaptera continuellement la stratégie d’investissement du MRCF en réponse à l’évolution des besoins et des tendances dans l’écosystème de l’investissement d’impact. MEDA continuera de catalyser de nouvelles plateformes et des partenariats de financement mixte, d’améliorer les politiques et procédures d’investissement du fonds, d’étendre la stratégie d’investissement de l’organisation axée sur le genre et de concevoir des méthodologies plus sophistiquées de rapport d’impact.
À l’avenir, nous souhaitons faire évoluer les modèles financiers traditionnels afin de répondre aux obstacles du marché et de faire preuve de créativité dans la manière dont nous déployons le capital, établissons des partenariats et fournissons un accès au financement. Nous considérons que la majorité des investissements d’impact sont motivés par un financement axé sur l’entreprise qui ne tient pas compte des systèmes dans lesquels les entreprises fonctionnent. MEDA estime que pour investir avec succès dans les systèmes de marché agroalimentaire, nous devons comprendre et traiter les goulets d’étranglement et les faiblesses de ces systèmes afin de canaliser les financements là où ils peuvent faire le plus de bien et créer les retours les plus équitables et durables.
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